Swing Trading Systems Jedes Mal, wenn ich durch eine der Kens Trading Workshops sitze, mache ich neue Entdeckungen. Ken hält sich mit neuen Trading-Ideen und weiterhin die Performance-Hülle mit seinem Handelsergebnis zu drücken. Hes entwickelte einige der besten Swing-Handelssysteme, die ich je gesehen habe. Ken unterrichtet fremd andere interessierte Trader die Methoden, die er jeden Tag benutzt, und viele meiner Super Trader handeln die Systeme, die er in diesem Workshop präsentiert. Wenn Sie einige leistungsfähige Handelssysteme verwenden oder einen bewährten Prozess für die tägliche Handelsvorbereitung benötigen, sehen Sie, wie ein fortgeschrittener Kursteilnehmer der Märkte (wie Ken sich nennen mag) seinem Handwerk nähert. - VKT Wir haben in der Regel Trades von Ken Long in unserem wöchentlichen Newsletter. Um diese zu sehen, besuchen Sie unsere Newsletter-Seite. Ein funktionaler Rahmen und effektive Systeme Die meisten Händler haben Zugriff auf eine verwirrende Anzahl von Systemen, Signalen und Handelsstilen. Wie können Sie systematisch Entscheidungen treffen, die Ihre Chancen in diesem herausfordernden Beruf verbessern, beginnen Sie mit einem starken Verständnis in drei Bereichen: Ihre eigene Psychologie (Self Knowledge), Der Markt (Market Knowledge) und Wie Handelssysteme funktionieren (System Knowledge). Beyond Verständnis dieser Bereiche unabhängig, müssen Sie auch die Sweet Spot, wo alle drei schneiden zu identifizieren. Identifizieren, dass Sweet Spot ist keine kleine Herausforderung in einem komplexen adaptiven System wie Finanzmärkte. Wie Sie konsequent finden und ausbeuten, dass süße Stelle, während die Märkte sich verändern Was Prozesse können Ihnen helfen, konsistente Gewinne Nun, heres ein Start: entwickeln (oder finden) ein umfassendes Rahmenwerk, das mit dem sich wandelnden Markt passt, die Ihnen einen Weg gibt Werten die Chancen diszipliniert, konsequent und effizient aus und unterstreicht die beherrschenden weltweiten Trends in genügend Zeit, um Bewegungen mit klaren Entscheidungspunkten für Ein - und Ausgänge zu nutzen. Auch entwickeln (oder finden) mehrere erweiterte kurzfristige Strategien, die gut funktionieren in diesem Rahmen wird es Ihnen ermöglichen, große Geldmengen zu erfassen. In diesem Workshop präsentiert Dr. Ken Long gerade ein solches Framework, fünf Swing-Systeme, die gut innerhalb dieses Frameworks funktionieren und eine Vielzahl von unterstützenden Themen, die den Studenten helfen, besser zu handeln. Er lehrt einen grundlegenden Schritt für Schritt integrierten Prozess, der den Rahmen und seine Handelssysteme verwendet. Erstens beginnt Ken auf einem sehr hohen Niveau, indem er den Markt insgesamt betrachtet und versucht, ihn im Kontext seines Weltmodells zu verstehen. Sein Weltmarktmodell nutzt ein Rankingsystem für eine breite Auswahl von ETFs (Rohstoffe, Währungen, Branchen, geografische Regionen), um ihm zu sagen, wo das institutionelle Geld fließt. Dann geht er eine Stufe hinunter, um zu konzentrieren, welche Strategien am besten in den gegenwärtigen Marktbedingungen funktionieren und wo er die besten Geschäfte finden könnte, wenn mehrfache Gelegenheiten oben kommen. Schließlich geht er zu Bodenebene mit einem starken Handelsplan, der Einstiegpunkte, Positionsgrößenstrategien und - ausgänge jeden Tag definiert. Ken entwickelte fünf robuste Swing-Systeme aus diesem Rahmen, dass er zuerst präsentiert und dass Sie in einem Simulator handeln. Darüber hinaus konzentriert Ken Fokus auf mehrere Themen, die den Handel mit allen seinen Systemen unterstützen: Marktklassifikationen - Diese müssen für den Zeitrahmen Ihrer Trades sinnvoll sein. Ken erklärt, wie er definiert und verwendet seine Markt-Klassifikationssystem für den Einsatz von Handelssystemen. Belohnung. Risikoanalyse Ken diskutiert, wie er dieses Konzept auf seine Handelsrahmen anwendet - seine einfache visuelle Methode, um das angemessene Potenzial für Belohnung zu rechtfertigen, rechtfertigt das Risiko für jeden Handel. Technische Analyse Tatsächlich müssen Sie nicht viel wissen. Ken wird zeigen, wie ein paar einfache Ideen genug sind, um Ihnen zu helfen, Trader besser zu gestalten. Verbessern von Ein - und Ausgängen Wenn Sie die Möglichkeit haben, den Markt intraday zu überprüfen, können Sie die Performance Ihrer Swing-Systeme ohne Day-Trading verbessern. Ken wird klären, wie Sie Intraday-Techniken für Swing-Systeme verwenden können. Ergebnisse analysieren Ken betrachtet die Märkte und den Handel durch ein statistisches Objektiv, so natürlich, drückt er aus und bewertet die Systemergebnisse in einigen grundlegenden statistischen Begriffe, die hes in der Lage, auch die nicht-mathematisch geneigt lehren. Wachsende Swing Trades Häufig finden Kens Systeme gute Geschäfte an der Front eines längerfristigen Trends. Ken wird erklären, wie die Entwicklung von Swing-Trades in längerfristige Positionen oft mit minimalen oder kein Risiko nach einem erfolgreichen Swing-Trade. This handelt es sich um ein Handelsprodukt oder eine Komponente, die mit QuantShare von einem unserer Mitglieder erstellt wurde. Dieser Artikel kann von QuantShare Trading Software heruntergeladen und verwendet werden. Handelspositionen sind von verschiedenen Typen. Es gibt Daten-Downloader, Handels-Indikatoren, Handelssysteme, Watchlisten, Compositesindices. Sie können diesen Artikel und Hunderte von anderen kostenlos durch das Herunterladen von QuantShare. Top-Gründe, warum sollten Sie QuantShare verwenden: Arbeitet mit US-und internationalen Märkten (Aktien, Forex, Optionen, Futures, ETF.) Bietet Ihnen die Werkzeuge, die Ihnen helfen, ein profitabler Trader werden Ermöglicht Ihnen, alle Trading-Ideen Exchange-Posten und Ideen mit umzusetzen Andere QuantShare Benutzer Unser Support-Team ist sehr entgegenkommend und wird jede Ihrer Fragen beantworten Wir implementieren alle Features, die Sie empfehlen Sehr niedrigen Preis und viel mehr Funktionen als die Mehrheit der anderen Handelssoftware Dr. Van Tharp entwickelt diese Formel für Handelssysteme. Später fand er heraus, dass die SQN Indicator ist ein sehr mächtiges, um die Trendigkeit zu messen. Er wandte die SQN-Formel auf die tägliche prozentuale Preisveränderung einer Aktie oder eines Indexes an, sie erwies sich als hervorragendes Maß für die Qualität eines Trends. Wenn Sie die Dynamik und relative Stärke-Konzept ist dies ein großer Indikator für Sie, weil relative Stärke und traditionelle Dynamik Indikatoren nicht auf die Volatilität eines Marktes zu konzentrieren. Mit dem SQN lösen Sie das Problem. Zum Beispiel suchen Sie nach Trending-Aktien, die einen stabilen und hochwertigen Trend für 100 Perioden haben. Der SQN Indikator zeigt Ihnen an, ob der Trend von hoher Qualität ist. Van Tharp beschreibt die Qualität der Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffe mit diesem SQN Punkte: 1.6 - 1.9 Unterdurchschnittlich, aber handelsfähig Ergebnis: 2.0 - 2.4 Durchschnittliche Punktzahl: 2.5 - 2.9 Gut Ergebniss: 3.0 - 5.1 - 6.9 Superb Punktzahl: 7.0 - Halten Sie dies, und Sie können den Heiligen Gral haben. Was sagt der SQN Score: Zum Beispiel eine Aktie haben einen SQN-Wert von 2,8, dass die Performance in den letzten 100 Perioden war 2,8 größer als die Standardabweichung der Aktie bedeutet. Also, wenn Sie Ihren Bestand universum Blick auf Aktien, die eine SQN Score von 2,5 oder höher haben und schauen Sie sich diese große Charts. Dieser Indikator wäre ein guter Filter für die Suche nach Aktien Trending. Sie können den Zeitraum ändern, nach dem Sie suchen. Aber mein bestes Ergebnis war mit einem halben Jahr - 100 Tage. Die minimale Periode sollte 25 sein. Für mehr Infos können Sie Van Thaprs Bücher lesen. Um dieses Kennzeichen in einem Diagramm zu verwenden, geben Sie einfach folgendes ein: a sqni (100) plot (a, System Quality Number) Aufbau Ihres Handelssystems 8211 Teil 3 Dies ist Scott, das für Mole in dieser Woche ausgefüllt wird, und I8217d möchte unsere Arbeit fortsetzen Auf Systemaufbau und - optimierung. Heute bewegen wir uns von den immateriellen Gütern und steigen tief in das Unkraut der Klassifizierung und Messung der Markt-Typ und Blick auf, wie man eine potenzielle Kante zu finden, wählen Sie eine erste Haltestelle und eine Einstiegstechnik, und machen Sie einige vorläufige Backtesting zu erarbeiten, wenn wir etwas haben Real oder sind wir Kurve passend. Wenn Sie haven8217t lesen meine früheren Beiträge hier und hier können Sie dies zu tun. In meiner Erfahrung, wenn ich höre, ein Händler zu identifizieren, wie 8221 I8217m ein diskretionäres trader8221 dies ist wirklich unterbewussten Code für 8220 Ich möchte tun, was ich will, wenn ich will und ich don8217t wollen alle Beschränkungen auf, was ich kann und can8217t do8221 Implizite, dass Sie Kann fast hören, die 5-jährige in Ihrem Unterbewussten Schreien 8220na na na na Sie can8217t machen mich mit Ihren dummen Regeln I8217ll tun, was ich want8221.In fast jedem Fall der so genannten 8220discretionary laufende Performance-Überwachung, emotionale Zustandsüberwachung und Fehler Monitoring fehlen, einen kurzen Blick auf PampL werfen. Die Vorteile des Handels innerhalb eines strengen Satzes von Regeln oder eine lose Reihe von Richtlinien sind riesig. Das erste Prinzip, das wirklich in Stein gesetzt werden muss, ist, dass es Wahnsinn ist, ein Handelssystem zu bauen und zu erwarten, dass es die ganze Zeit arbeitet 8211 Sie müssen ein System mit einer bestimmten Marktart im Kopf Markets ändern Charakter auf mehreren Zeitrahmen. Es gibt keine Setups, Indikatoren oder Eingabe-Techniken, die perfekt zu jeder Zeit funktionieren, und Sie sollten nicht glauben, dass jeder, der etwas anderes sagt. Im Jahr 2009 habe ich zuerst bemerkt, dass Ivan8217s Setups (siehe das Spickblatt oben) regelmäßig geben würde mir Perioden mit 8 oder 9 Gewinner in einer Reihe, und dann geben Sie mir Perioden von 8 oder 9 Verlierer in einer Reihe. Ich war fasziniert darüber und fragte mich, ob ich meine Systeme verbessern könnte, indem ich von den verlierenden Zeiten abgesehen hatte. Ivan ist sich dieser Eigenschaft bewusst, die den Märkten innewohnt, die er easytimehardtime nennt. Für diejenigen, die Ivan8217s Muster handeln, weil sie meist sehr enge Stops an den Höhen oder Tiefen der vorherigen Bars haben, wenn Märkte choppy erhalten Sie eine Menge von Hand gestoppt. Wenn Märkte glatt und geordnet mit wenigen überlappenden Stäben Ivan8217s Muster mit einer enormen Kante durchführen. Dasselbe gilt für impulsgebundene Indikatoren, die in Seitenmärkten, die keine hohe Volatilität aufweisen, einen signifikanten Vorsprung darstellen, die aber in stark wachsenden Märkten eine negative Rolle spielen. Insgesamt, wenn Sie den Rand von etwas wie MACD oder Stochastik messen Sie eine negative Flanke zu finden, aber wenn Sie besonders über die Art der Marktphase Sie es für Sie diese Indikatoren können noch nützlich sein. Einige Punkte, in keiner bestimmten Reihenfolge über Volatilität und Märkte sind unten. Wenn Sie diese genau lesen, können Sie sehen, dass der natürliche Fluss der Märkte von Ruhe zu flüchtig und wieder zurück ist etwas von einem Rand in sich selbst, und diese Eigenschaft ist die Basis für viele der Kanten werde ich unten skizzieren. Eine andere Art zu sagen 8220choppy Märkte mit vielen überlappenden Bars8221 ist LOW VOLATILITY. Eine andere Art zu sagen 8220few überlappenden Bars8221 ist RISING VOLATILITY. Seitwärts Märkte sind von den Tendenzindustrien UNTERSCHIEDLICH. Niedrige Volatilitätsmärkte (auf einem täglichen Zeitrahmen) bilden den täglichen Handel härter und schwingen Handel und Positionshandeln einfacher. Denken Sie an all die 8220day traders8221 wer nicht handeln konnte, nachdem der Punkt-Boom endete. In Tendenzmärkten mit geringer Volatilität (wie die niedrige Volatilität, die in den letzten Jahren an der Börse aufgeschmolzen ist) haben die Trendtrends eine DRAMATISCH NIEDRIGERE Chance zu arbeiten. Extreme in der HOCH - UND NIEDRIGEN VOLATILITÄT sind nicht nachhaltig und deuten auf einen Markt mit dem Potenzial, den Charakter zu verändern Bull ruhig Märkte zuletzt die längste Zeit. Bärenruhe Märkte dauern die kürzeste Zeit und es ist wohl nicht wert, Systeme für diese Märkte zu entwickeln. Die höchste Wahrscheinlichkeit für die Marktphase nach einer niedrigen Volatilitäts-Seitenphase ist eine hohe Volatilitäts-Trendphase Die höchste Wahrscheinlichkeit für die Marktphase nach einer niedrigen Volatilitäts-Trendphase ist eine hohe Volatilitäts-Trendphase in der entgegengesetzten Richtung. Entschuldigen Sie meine shitty Zeichnung, aber in den breiten Schlägen dieses ist, was die verschiedenen Markttypen aussehen. Offensichtlich ist die Entwicklung eines Systems für einen dieser Markttypen insgesamt machbar. Ein 5-Jähriger konnte sehen, dass Gebäudesysteme für Seitenmärkte auf dem Grundprinzip von Low-Sell-High basieren sollten, und dass in einem seitlich ruhigen Markt Scalping besser sein wird als zu versuchen, für eine größere Bewegung zu halten. Ein 5-Jähriger kann auch sehen, dass der Aufbau eines Systems für stierelastische Märkte (was wir jetzt haben) sehr sehr unterschiedlich ist, als ein System für einen volatilen Bullenmarkt aufzubauen. Die Systeme, die wir bauen, sind eine Reflexion unserer Persönlichkeit. Extrem schlaue Leute (wie mein Mentor Ivan) neigen dazu, unglaublich komplexe Systeme mit vielen beweglichen Teilen zu bauen. Das ist großartig für ihn und erlaubt ihm, sie mit sehr hohem Wirkungsgrad zu tauschen, da es eine engere Übereinstimmung mit seiner Psychologie ist, aber objektiv nichts zur Gesamtleistung des Systems beiträgt. Oft sehen Sie dieses Phänomen auch mit hochintelligente Investoren. Menschen, die auf dem Marktfluss und philosophisch ohne ernste psychologische Probleme extrem erfahren sind, können mit einem weitaus größeren Grad an Diskretion und Intuition operieren, und deshalb behaupten einige der besten Weltklasse-Händler, überhaupt keine Methode zu haben. Sie haben eine Methode, es ist nur schwer zu sehen. UNTERSCHIEDLICHE MASSNAHMEN DER VOLATILITÄT UND WÄHLEN EINS Das grundlegende Meisterwerk über Volatilität ist von Professor Benoit Mandelbrot (RIP) und es ist etwas, das jeder seriöse Händler lesen sollte. Es gibt Vor-und Nachteile für alle diese Maßnahmen. Auch die Volatilität für einen Intraday-Trader unterscheidet sich stark von dem, was eine Tageskarte oder ein Aktienhändler messen würde, und tägliche Volatilitätsmaßnahmen sind von begrenztem Nutzen. Nach meiner Erfahrung sind die idealen Massnahmen der Volatilität im praktischen Sinne im Vergleich zu den bisherigen 100-200 bar Daten. Methode 8211 Visual Offensichtlich ist das eine höchst subjektive Methode, aber das Prinzip ist klar. Sobald Märkte beginnen, choppy zu erhalten, neigen sie, choppy für eine lange Zeit zu bleiben. Sobald die Märkte aus dieser choppy Aktion brechen, neigen sie dazu, einfacher zu handeln, und bleiben diese Weise für einige Zeit. Wenn Sie genau hinsehen, können Sie sehen, dass das Teil, das ich 8220low volatility8221 beschriftet habe, tatsächlich ein kleiner Bereich innerhalb der Periode auf einem höheren Zeitrahmen ist. Dies ist die Markttheorie untermauert die grundlegendsten Ivan8217s Setups. Al Brooks hat eine ausgezeichnete Methode für kurzfristigen Handel, wenn es viele abgehackte überlappende Bars steht er beiseite, bis der Markt beginnt einfach wieder zu handeln. Es gibt eine Menge Weisheit in diesem. Märkte sind nicht einfach zu handeln die ganze Zeit. Methode 8211 Durchschnittlicher True Range. Sie sollten beachten, dass ATR kann eine irreführende Sicht geben, weil es misst die tatsächliche Entfernung der Markt im Durchschnitt bewegt. Da der Preis steigt, offensichtlich die gleiche Bewegung ist eine niedrigere Bewegung in Prozent, und dies ist in Ken Long8217s Volstat Indicator, die ATR umwandelt, um einen Prozentsatz des Preises adressiert, fügt dann eine 100 Periode 1 Standardabweichung Bollinger, um zu zeigen Ob die Volatilität vergleichsweise hoch oder niedrig im Vergleich zu den letzten 100 bar ist. Eine weitere Alternative ist die Verwendung von ATR-Frequenzweichen, wo Sie eine kurzfristige und eine längere Laufzeit ATR und Volatilität gilt als steigt, wenn ein kurzfristiger Kreuze über eine langfristige ATR. Sie sollten beachten, dass, da ATR berechnet wird, durch Mittelung schließt in der Vergangenheit ist es rückläufig, die prädiktive Komponente dieses Indikators kommt aus dem Verständnis der Phasen des Marktes und dass hohe Volatilität folgt niedrigen Volatilität so natürlich wie die Nacht folgt Tag. Wenn Sie ein Stock Picker diese Art von Maßnahme wäre gut für die Klassifizierung Markt-Typ. Wir können sehen, dass die Bull-Quiet-Märkte in der Regel ein tra - ditioneller Bestandteil des Börsenhandels sind und dass durch die objektive Beobachtung der Gesamtmarktvolatilität Perioden historisch extrem niedriger Volatilität identifiziert werden können, wobei es am besten ist, Risiken und Perioden, in denen Volatilitätsspitzen auftreten, zu reduzieren Wo wir ausserhalb des Marktes sein wollen oder ein anderes System handeln. Offensichtlich ist unsere derzeitige niedrige Volatilität Bullenmarkt sehr ähnlich der vorherigen niedrigen Volatilität Bullenmarkt von 2006. Pullbacks in einem niedrigen Volatilitätsmarkt sind in der Regel flach und Kauf starke Aktien an einem Markt Pullback wäre eine starke Kante sein. In der Tat die Gestaltung eines Systems für nur diese Art von Markt allein wäre EASY RSI, Stochastik, MACD 8211 alle würde gut funktionieren in dieser Art von Markt. Das einzige, was ist, würde dieses System vollständig auseinander fallen, wenn die Markt-Klassifizierung von Stier ruhig auf etwas anderes wechselt. Wenn dies Ihr Ziel ist (Aufbau eines Systems für Bull Ruhige Märkte wie das, was wir jetzt haben), sollten Sie einen Auslöser für das Stoppen der Nutzung des Systems haben. Methode 8211 Standardabweichung Bollinger-Bandbreite Da die Berechnungen für die Bollinger-Bandbreite auf der Standardabweichung des letzten X geschlossen sind, sind diese beiden Volatilitätsmaße nahezu identisch. Es gibt mathematische Probleme mit dieser Berechnung, weil sie auf dem SQUARE DER VARIANZ VOM MEAN berechnet wird. Wegen der Art der Quadrierung Zahlen, sobald der Durchschnitt der Standardabweichung über, sagen, 20 bar steigt, wird es nicht sofort kommen. Es gibt verschiedene vorgeschlagene Fixes, darunter 8220 Standard-Fehler bands8221 (google ihnen). Als allgemeiner Vorschlag ist die Standardabweichung ein äußerst sensibles Maß an Volatilität, im Gegensatz zu ATR, das schlecht verzögert ist. Es ist sehr nützlich für VOLATILITY BREAKOUT SYSTEMS, wo ein Anstieg der Volatilität von einem historischen Tiefstand ist ein starker Indikator für eine erhöhte Volatilität in der Zukunft. Abgesehen davon ist dies eine Eigenschaft von vielen komplexen Systemen, einschließlich des Winddrucks in Hurrikans, und der hydraulische Druck um einen Bootspropeller. Einige Punkte zu dieser Volatilitätsmaßnahme Wie alle robusten Konzepte arbeiten die eigentlichen Parameter noch in einem großen Bereich. Alles von 12-40 wird akzeptable Ergebnisse und 20, ist der Standard für die meisten Charting-Pakete ist gut Der beste Einsatz für diese Maßnahme ist nicht als Markt-Klassifizierung, sondern als Voraussetzung für die Suche nach Aktien oder Märkte, die statistisch auf unhaltbarem Niveau niedrig sind Volatilität und wahrscheinlich brechen. Extrem günstige Chancen für Risiko-Chancen gibt es an diesen Punkten Musterbasierte Setups und klassische Charting-Muster haben die Arbeitsquoten während der steigenden Volatilitätsphasen dramatisch erhöht. Methode 8211 VIX (oder Äquivalente für andere Märkte) Der VIX wird auf der Basis der impliziten Volatilität der Terminkontrakte des Fondmonats, Und meines Erachtens ist es nützlicher als Bestandteil eines Handelssystems für einen bestimmten Markttyp als eine Einstufung desselben. Der Grund ist, dass VIX unglaublich hoch spitzen kann, und fallen ebenso schnell. Törichte Menschen tun immer Dinge wie Zeichnung Trendlinien und Berechnung Indikatoren auf sie, ohne zu verstehen, die wahre Natur der VIX ist kein Markt, sondern eine mathematische Abstraktion. Sie können sehen, dass in QUIET BULL-Märkten, wo Zähler Trend-Trades sind statistisch unwahrscheinlich, dass die Arbeit, die lange den Markt an der VIX Extreme ist ein bedeutender Vorteil. Der Experte auf VIX ist Bill Luby und sein Blog hat viele nützliche Einblicke. Methode 8211 SQN Diese Methode wurde von Van Tharp erfunden, um die Systemleistung objektiv zu messen, bevor festgestellt wurde, dass dies eine nützliche Maßnahme für den gesamten Markttyp ist. Ich finde es auch nützlich als Maß für Trendglätte zu niedrigeren Zeitrahmen, und Sie können potenziell darüber nachdenken, es als eine Komponente in Ihrem Handelssysteme vorzuwählen, die glatteste und einfachste zu handeln Trends. Die Formel zur Berechnung von SQN ist: SQN Wurzel (n) Erwartung stdev (R) Bei der Berechnung von SQN für einen Markt statt für ein Handelssystem ersetzen Sie die durchschnittliche Preisänderung für die Erwartung. Dies ist die neueste von Van8217s Website (und Copyright vantharp) 8211 Ich empfehle Leser, einen Blick auf seine wöchentlichen E-Mails, wenn Sie nicht finden können, die Indikator für Ihre Charting-Paket. Ich möchte hier ein wenig mehr Details hinzufügen, wenn ich (was ich offensichtlich tue), insbesondere als SQN ist eine sehr wichtige Maßnahme, die alle Aspekte des Systemhandels. Let8217s zurück zu 8216expectancy8217, die eine gemeinsame Maßnahme an sich ist und wie Scott oben zeigt ist in der Tat ein Bestandteil der SQN Formel: Erwartung ist sehr einfach 8211 it8217s Ihr Gewinn Prozentsatz pro Gewinn multipliziert mit Ihrer Gewinnrate minus Ihren Verlust Prozentsatz pro Verlust multipliziert Durch Ihre Verlustquote: Erwartung (Win Average Win) (Verlust durchschnittlicher Verlust) Erwartung sagt Ihnen, was Sie erwarten können, zu machen (gewinnen oder verlieren) für jeden Dollar riskiert. Casinos verdienen Geld, weil die Erwartung eines jeden ihrer Spiele zu ihren Gunsten ist. Spielen Sie lange genug und Sie werden erwartet, zu verlieren und sie werden erwartet, um zu gewinnen, weil die Vorteile zu ihren Gunsten sind. Sie haben ein System, das 30 der Zeit gewinnt. Wenn es gewinnt es Netze Sie 5R, während verlieren Trades verlieren 1R: Also, obwohl dieses System verliert 70 der Zeit im Laufe der Zeit können Sie erwarten, dass 0.8R auf jedem Handel zu machen. Wie Sie jetzt verstehen, bedeutet dies auch, dass, wenn Sie riskiert 1000 auf jedem Handel können Sie erwarten, um 800 auf jedem Handel im Durchschnitt (nicht über drei Trades, sondern über Hunderte) zu machen. Allein die Messung der Erwartung ist unzureichend. Chance ist ein anderes Konzept, das oft vergessen wird. Angenommen, Sie haben das gleiche System wie oben gezeigt (d. H. 0.8R Erwartung), aber es löst nur 10 Mal pro Jahr. Lassen Sie uns die Tatsache, dass dies zu klein ist eine Stichprobengröße für einen Augenblick. Stattdessen läßt betrachten, daß das Nehmen einer so kleinen Menge von Geschäften pro Jahr nicht Bank Sie viel Münze. So klar die Häufigkeit der Geschäfte und die durchschnittliche Standardabweichung müssen Faktor, um die Höhe der Chance zu definieren. Bei der gleichen Erwartung ist ein System, das 100 oder 200 Mal im Jahr auslöst, deutlich besser als das, was nur 10 oder 20 Mal ausgelöst wird. Das bringt uns zur SQN-Systemqualitätsnummer, die von Van Tharp entwickelt wurde und dient zur Bewertung der Gesamtqualität eines Handelssystems. Die Formel noch einmal: SQN Wurzel (n) Erwartung stdev (R) Wurzel (n) die Quadratwurzel aus der Anzahl aller Erwartungen, wie oben gezeigt und gemessen in R Vielfachen stdev (R) die Standardabweichung Ihres Profitverlusts R Vielfache Normalerweise Ein SQN Score von zwischen 1,6 1,9 wird als schlecht, aber handelbar. 2.0 2.5 ist durchschnittlich. 2.5 2.9 ist gut und alles über 3.0 gilt als ausgezeichnet. Angesichts der oben genannten haben wir ein System, das 0.8R pro Handel macht und nehmen wir an, dass die Standardabweichung 2.5R ist und dass wir 100 Trades in einem Jahr machen. Der SQN dieses Systems ist: SQN root (100) 0,8 2,5 10 0,8 2,5 3,20 (was ausgezeichnet ist) Wenn Sie jedoch nur 25 Trades pro Jahr mit dem gleichen System machen würden, würde das SQN auf 1,6 fallen. Kaum handhabbar wegen Mangel an Gelegenheit. Je höher die SQN desto besser ist Ihr System und desto einfacher wird es, um Ihr Trading-Ziel mit Position Sizing zu erfüllen. Stockpicker sollten beachten. Wir sind, definitionsgemäß, dem Ende näher als der Anfang des Stier-ruhigen Marktes. Der vorhergehende Stier-ruhige Markt dauerte 5 Jahre, und der gegenwärtige hat 5 Jahre gedauert. Niemand kann voraussagen, wann dies enden wird, aber es gibt wirklich nur zwei Möglichkeiten. Ausgehen mit einem Knall, auf erhöhte Volatilität wie die Dot-Com Manie, die Bitcoin-Manie, jede Manie, die Sie nennen möchten, oder gehen mit einem Wimmern wie der letzte große Bullenmarkt endete. In jedem Fall werden die Hinweise auf den sich verändernden Markttyp für diejenigen, die aufmerksam sind, und überwiegend die Chancen für den nächsten Markttyp, den wir erleben (aber das könnte Jahre in der Zukunft 8211 niemand hat eine Kristallkugel) wird entweder BULL sein VOLATILE oder BEAR VOLATILE. Erfolgreiche Händler in den letzten 5 Jahren müssen ihren Stil oder Gesicht Ruine anpassen. MUSS ICH ABSOLUT BRAUCHEN, MARKETYP ZU KLASSIFIZIEREN, BEVOR SIE MEIN SYSTEM GEBAUEN Nein, eigentlich gibt es einen Workaround. Besonders für kurzfristige Systeme und FXComoddities Systeme können Sie in das System inhärent, dass es nur in bestimmten Arten von Märkten aktiv sein. Wenn Sie für einen Trend auf mehreren Zeitplänen vorwählen, dann wissen Sie, dass Sie nur Trends Märkte handeln werden. Wenn Sie schauen, um nur Handel Bollinger Band Extreme, wo Volatilität ist nicht auf historische Tiefs oder historische Höhen dann per Definition werden Sie Märkte, die Sie als 8220sideways normal8221 klassifizieren können. Wie kann ich klassifizieren, ob ein Markt Trends Es gibt viele Möglichkeiten, dies zu tun, von einfach bis kompliziert. Eine kurze Liste unten Ein langfristiger gleitender Durchschnitt wie ein 200 SMA oder 200 EMA Ein höherer Zeitrahmen wie wöchentliche oder monatliche Charts Klassische Charting-Definitionen wie ein Bullenmarkt machen eine Reihe von höheren Höhen und höhere Tiefstwerte Ken Long8217s Stretchstat-Konzept, die Berechnung, wie viel beinhaltet Preis ist über oder unter (in Prozent) die 200 SMA und überlagern eine 60-Periode Rückblick 1 Standardabweichung Band auf dieser. Seine Idee ist, dass Märkte sind Trends, wenn sie mehr als übliche Zeit über die 200 SMA und umgekehrt verbringen. Dies funktioniert ganz gut Wählen Sie eine Reihe von gleitenden Durchschnitten, vorzugsweise exponentiell und definieren Sie den Markt als 8220trending8221, wenn alle von ihnen in der richtigen Reihenfolge sind von der niedrigsten zur höchsten oder umgekehrt Auswahl eines Marktes Edge I8217m vorangestellt, dies zu sagen, dass die meisten von Ihnen Bereits alle Marktkanten kennen, die Sie jemals benötigen werden. Es gibt absolut keine Notwendigkeit, obsessively komplizierte Kanten und meine Erfahrung ist, dass einfache Marktkonzepte, rund um Hunderte von Jahren, sind die robustesten und am wenigsten wahrscheinlich Kurve passen. Dies ist eine Liste von Kanten aus der Spitze von meinem Kopf, die leicht die Grundlage für komplette Handelssysteme sein könnte. In den Trending-Märkten sind Pullbacks zu einem gleitenden Durchschnitt (Ihrer Wahl) eine Kante. In zukunftsweisenden Märkten sind Pullbacks zu einer Trendlinie eine Kante. In Spike - und Channel-Märkten (Channel) Der Kauf am unteren Channel mit einem Target am oberen Kanal ist eine Kante Sideways Märkte Kauf an der Unterstützung und Verkauf am Widerstand ist eine Kante Markt Sentiment Maßnahmen sind ein Rand, aber nur an den Extremen In den seitlichen Märkten, die nicht an den Extremen der niedrigen Volatilität Kauf am unteren Bollinger und Kurzschluss am oberen Bollinger ist ein Rand Confluence Unterstützung (Wo Sie Unterstützung für verschiedene Zeitrahmen und verschiedene Methoden haben) ist eine Kante. In den Märkten für den Seitwärtshandel (Trading-Bereich), in denen die höheren Zeitrahmen trimmen, wird die Handelsspanne eher in Richtung des höheren Zeitrahmentrends aufgelöst. In seitwärts liegenden Märkten, die am Extremwert der niedrigen Volatilitätsausbrüche (schließt außerhalb des Bollingers) sind statistisch wahrscheinlich fortfahren Mehrfache Zeitrahmen sind eine Kante. Dh Trends sind am stärksten, wenn sie auf täglichen monatlichen und intraday Zeitrahmen vorhanden sind In Umgebungen mit niedriger Volatilität sind die Trendtrends negativ. Anders gesagt, in einem niedrigen Volatilität Aufwärtstrend lange, sobald Sie eine gültige kurze Einstellung sehen ist eine Kante Sektor Rotation ist ein Rand Intermarket Vergleiche (Dow Theory) ist ein Rand und Diskrepanzen zwischen verwandten Märkten (zum Beispiel Goldv Silber) oft passieren Wendepunkte Klassische Planungsmuster (Dinge wie doppelte Tops, Wiederholungen, Dreiecke, Flaggen) sind eine Kante in bestimmten Umgebungen. Ivan8217s Muster sind objektive Definitionen dieser Art von Dingen. Die beste Zeit für den Handel Counter Trend (kurz) ist auf ein Wiederholen der alten Höhe. Jedoch angewendet wahllos dies ist ein negativer Rand, die meisten Top-Kommissionierung Übungen in einem Stier-Trend wird scheitern. Ich habe noch nie ein gutes System gesehen, das nicht um einfache, nachweislich beweisbare und allgemein akzeptierte Prinzipien von Marktpreisaktionen gebaut ist, die praktisch alle Händler wissen. Jetzt sollten Sie ein einfaches Konzept wählen und ein System um dieses herum aufbauen. I8217m gehend, Ihnen ein Beispiel zu zeigen, wie man eine Hypothese testet und ein System von einem rohen Konzept unter Verwendung des Mole8217s Marktobjektives aufbaut, das viele von Ihnen verwenden. I8217m nicht garantieren, dass dies funktionieren wird, in der Tat ist dies das erste Mal in meinem Leben I8217ve gedreht meiner Meinung nach dem Konzept und ich möchte den mentalen Prozess zu veranschaulichen. Mole verwendet sowohl 60 min als auch tägliche Charts mit 25 Perioden und 100 Perioden Bollinger und SMA. Auf dem Diagramm unten ist die blaue durchgezogene Linie der 100 Periodenbollinger und die blaue gestrichelte Linie die 100 Perioden SMA, während die roten Linien die 25 Perioden SMA Let8217 sind, die ein System um niedrige Volatilität seitwärts Märkte bauen. In diesen Märkten sind sowohl die Unterstützung als auch der Widerstand eher zu halten, so eine vernünftige Hypothese zu testen ist die folgende: In seitlich ruhigen Märkten auf dem täglichen Zeitrahmen, sollten wir verblassen (Handel gegenüber) der 25 Periode Bollinger auf 60 min Zeitrahmen, wo der Markt Ist auch seitwärts und Volatilität ist normal oder hoch Ist das ein Rand Das erste, was zu tun ist, ein Wissenschaftler zu sein und eine Hypothese zu generieren, einen schnellen Test durchzuführen und sehen, ob es Bären, sich in eine Theorie mit mehr Prüfung. Sie könnten viele fehlgeschlagen Hypothesen8217s und sollten sie schnell testen. Verbringen Sie eine Stunde, nicht mehr, und entscheiden, ob etwas weiter zu untersuchen. Let8217s bringen Mole8217s anderen Diagramm, mit dem gleichen Zeitraum, vom 9. Oktober bis zum 21. November. Nach Augenblick (das ist nur ein Hypothesentest) habe ich die beiden Perioden von Seitenmärkten markiert, die keine Extreme mit geringer Volatilität sind. I8217ve markiert die Berührungen der Bollinger mit grünen Pfeilen. Jetzt visuell gibt es da etwas. Die Boller scheinen respektiert zu werden, und mit der richtigen Startwahl und dem richtigen Kampagnenmanagement könnten wir etwas haben. Die große Frage ist, wie wir unsere ursprünglichen Parameter zum Testen wählen. Pay Attention 8211 Das ist wichtig In der Regel sind wir auf der Suche nach Least 2: 1 und vorzugsweise 3: 1 Risiko, um auf unsere guten Trades zu belohnen. So ist es offensichtlich, dass ein Beispiel für einen guten Handel ist der Kauf an der unteren Band und den Verkauf an der oberen Band. Die durchschnittliche Breite der Bänder in jenen Perioden in den Kästen beträgt ungefähr 75 Pips (keine Notwendigkeit, exakt zu sein), weshalb ein guter Anfangsparameter zum Testen etwa 13 die Breite des Bandes betragen würde, was nahezu genau der gleiche ist Die 14 Perioden ATR, die durchschnittlich 25 Pips. Aus Gründen der Konsistenz werden wir mit einem anfänglichen Stopp von 1 ATR testen. (14) Woher wissen wir, welche Ziele zu verwenden sind Das ist faszinierend, denn an Kanten, die STARK sind, verändern Sie die Gesamtrendite durch Änderung der Ausgangsparameter. Sie tun, aber drastisch verändern die Handelbarkeit und Qualität der Systeme. Sie wollen Augapfel der Probe und guesstimate der Gewinner Prozentsatz der immer 1R, wobei R die Größe Ihres Stopps ist. Mit anderen Worten I8217m erraten, wie viel Prozent der Zeit, die Sie gehen zu riskieren 25 Pips zu 25 Pips zu gewinnen. Hier I8217m gehen nur grob zu erraten, das Ergebnis als W L W W W W W W L dh 7 gewinnt 2 Niederlagen. I8217m gehen, um in eine zusätzliche paar Verlierer nur auf zufällige Dinge aus ein wenig hinzufügen und erhalten Sie eine grobe Gastimale von 63 Siegen. Sie sollten wissen, dass NICHTS in der realen Welt ist besser als 65 auf lange Sicht. Wenn ich diesen Handel für 100 Trades in diesem Tempo I8217ll habe 63R von Gewinnen Trades und -37R aus verlieren Trades mir 26R insgesamt oder eine erwartete Erwartung von 0,26R pro Handel. Das ist bang auf, was Sie von einem nicht optimierten System erwarten sollten, und mit etwas Arbeit sollten wir in der Lage, diese viel viel besser zu bekommen. Jetzt NONE von diesem ist real oder besonders genau, aber es8217s ein schöner Ort zu starten. Jetzt let8217s ausbrechen einen Bleistift und Papier und einen echten Test, eine für Exiting bei 1R, und eine für den Ausstieg bei 2R. Keine Notwendigkeit für Computer-Backtesting, und in der Tat ist es kontraproduktiv. Wenn Sie nach dem Prinzip von 8220 funktionieren, verhalten sich die Sachen ähnlich8221, können Sie nach wiederholbaren Situationen suchen. Anstatt Kurvenanpassung Ansatz von Marktprinzipien zuerst und arbeiten rückwärts. Basierend auf dem, was ich über Märkte weiß, denke ich, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass, wenn der tägliche Markt seitwärts bei geringer Volatilität geht und die 60 Minuten seitwärts bei niedriger Volatilität (ohne extrem niedrig) gehen, dann ist die Bollinger-Band Unterstützung, die halten sollte mal. Wir hatten 9 Trades, 8 Siege, und alle 8 von denen mindestens 2R gemacht. Das ist fantastisch, 15R in insgesamt über 9 Trades zurückzukehren ist Rockstar Performance. Wenn Sie können sogar 14 als gut auf lange Sicht werden Sie reich werden. Sadly but obviously however this is not a statistically significant sample. This is cause for further testing on exactly the same basis to see if the edge is real. After you ascertain if you have a real edge you can go on to optimize your system for system quality number and build a suitable campaign management and exit algo around it. I8217ll cover that tomorrow, it gets quite heavy. What do you do at this point Try exactly the same thing, and keep building until you have 50-100 trades, done just like this, with pencil and paper. It doesn8217t take long, it would take you 2 hours at most to do 100 trades across different markets and times. So In Conclusion Don8217t try to build a Rube Goldberg machine. Objectively complicated systems don8217t necessarily test better than simple things. Choose a market type and an edge which you think is real based on WHAT YOU KNOW ABOUT MARKETS, not based on data from a spreadsheet. Choose an initial stop to test with that you can see a good trade being at least 2:1 and ideally 3:1 risk reward. Test with pencil and paper, don8217t engage programmers Once you bang out enough WL simple pen and paper testing to have confidence in your edge, you can go on to optimize campaign management and exits, which I cover in exhaustive detail tomorrow. Great article although I strongly disagree that we8217re near the end of a bull market and therefore trading styles have to change. I can throw up about 6 long term indicators (that have nothing to do with price, but are more valuation style indicators) that show the market is 10-30 undervalued right now looking out a few years. Did you know that there were 2 major bull runs in the last 100 years that lasted 20 years (1980-2000 and 1945-1965) The bull cycles tend to last 20 years and the bear cycles last 10 years. Even though there may have been 10-20 corrections at various times, like the crash of 87, anyone who bought in the breakout years of the early 808217s (equivalent to today), were completely unaffected by that crash, since they were already up huge multiples. 8220I strongly disagree that we8217re near the end of a bull market and therefore trading styles have to change. I can throw up about 6 long term indicators (that have nothing to do with price, but are more valuation style indicators) that show the market is 10-30 undervalued right now looking out a few years.8221 Please go back to the previous article in this series and read them again. Your opinion doesn8217t matter, neither does mine. Even a 5 variance in your data can means months or years 8211 so from a trading prospective this is absolutely negligible. If the trend changes we8217ll get PLENTY of head warnings. unbelievable that you are putting such gems at such a low cost. This is Gold. Thanks mole and scott. Reversal indicator signals are inherently lagging 8211 there are some momo signals I follow but they are not reliable enough and are mostly long term. The simplest system youve ever seen Here are the rules for this system. If the current price is higher than the price one year ago, go long. If the current price is lower than one year ago, go short. I ran this system on a broad set of diversified futures markets, covering all asset classes. But a system so simple cannot possibly work, right It doesnt even have any technical indicators. Well, judge for yourself8230 goo. glfbcNHxm 8216The target logically needs to be based on a likely area of resistance or at least based on a reversal format on a lower timeframe from the one you entered or something that is market related.8217 8216likely8217, 8216market-related8217- this assumes that these are reliable pointers. are they or is this a TA trap It seems to me that percentages are less subjective, although you may not follow the - R, 2R rule. The main problem with the 2R rule as I see it is that it goes against market momentum and removes the possibliity of locking in possible mega-profits. ROSG-love it..ABIO maybe next OXGN..traders like Roth presentation8230low float, could move fast8230tight stop with this dog If my opinion is needed here, I was short from the top but is currently long bcos if current low is clinically broken, it shld bcom Down TD but so far not shown to be so on ZL yet. yeah8230 i supposed that low aint clinically broken. guess my philoops in day-scalp trading is based on double negative logic. You cant be certain of 8220what is8221, but u might be able to be certain of 8220what aint8221. got to be nimble here. that early double whipsaw messed up by usual system and idt it will give me any signals until the next Dax session starts. i am still on down TD alert. Pretty nice Mole reversal signal today. Draw down average Expectancy SQN In regards to trends, I use Keltner channels to give me a picture of 8220both sides of the river bank8221. it greatly helps me in avoiding bias, and execute plans accordingly. as long as the price is above the median, the median continues to rise. what I haven8217t worked out is the tactics that work for 8216me8217. So8230 I was right about shorting copper from yesterday8217s posting, but unfortunately only caught the small move of 250 pips, did not reload after TP and it ran a full 1000 pips. Cant be helped. I dont have a system for copper and any trades i made on it is considered present from the one up there. Please provide a chart with yearly candles Speculative long at DJI 16357 with tight stop. There is some support at the 30min 200BOL and a bit on the Hourly. Lets see how it plays out. prntscr2zx4g8 At this point any rally doesn8217t seem to be much supported by USDJPY. Looking to take profits ifwhen the 20MA is hit on the 10min frame. However, If it breaks it with conviction I will be looking at the 50MA. prntscr2zxdiy SQN question Mole 8211 I have 3 ES models. When combined they performed with the following stats form Jan 2012 to date 8211 100 out of sample walkforwards. Seems to me models can be combined to generate a higher SQN, provided you are sufficently capitalized 8211 right. Expecatancy was bit low but this a generally a low vol Fed induced period. They performed a lot betetr in 2008, 2010 amp 2011 as far as expectancy. Looks like it didn8217t show the graphic, hmmm, trying again with Jing. Monthly with Drawdown Not sure what you mean but the downside of trading several systems in tandem is that you will run into correlation problems. This is something we needed to address with Heisenberg and thus we are using filters to keep us out of too many related trades. The same scenarios would apply if you were to trade three systems on the same symbols 8211 depending on the time periods you may have too much overlap. Plus your also will start having issues with margin unless you split everything into separate accounts OR reduce position sizes. 8220So8230 I was right about shorting copper from yesterday8217s posting8221 Please ponder about what may be wrong with that sentence. Hint 8211 revisit the last two posts. 8220This simple strategy showed annualized return of 22 against a max drawdown of 26 and a Sharpe ratio of 1.1. 8221 thats a quote from the site that provided the rules. FWIW, the Sharpe ratio and van Tharps SQN are very similar in the sense that the Sharpe ratio can be considered as 82208221daily8221 trades that provide you with an expected daily return which is compared to the volatility of those daily returns Using 2 accounts, one is daytrader so easy enough to do. Correct the biggest concern is probably collinearity, can see on the monthly details.. The observation was that if your models don8217t trade enough, you may be able to combine several model results and calculate a combined SQN. Works best if as you mentioned results are not too highly correlated. This is a complicated question and I8217ll be addressing it in today8217s post on entry and exit techniques and optimizing for SQN (for systems as opposed for market type measuring) is extremely interesting. Could you please recalculate your SQN on the basis of using a maximum of 100 trades (square root of 100 instead of square root 512) and caluclating the expectancy of the trades in R not in . The author (of the strategy) also says: 8220This strategy with a universe of 100 futures markets is not realistic for smaller portfolios. And by smaller, I mean less than a few millions.8221 However, he does add: 8220But this model actual works quite well on smaller number of contracts as well. Ill do another post this week on this model, using lower number of markets and making it more accessible for smaller sized accounts.8221 What are the system goals here Are you cool spending 9 months in drawdown (you may be). What is the fundamental principle of markets you are basing it on (if you can take one thing from my post today, take that, that there is really basic and fundamental stuff about markets that better systems are built on) Also you MUST UNDERSTAND that it is impossible for your system to work all the time. Your dream of a set n forget system is not gonna happen. Work out a market classification schema that suits the timeframe your system trades (see post) and work out which market types your system works in and which it does not. Throw away the shit times, then you might have something. You are going down the classic route of failed traders. Spending a lot of time to convince yourself it8217s good. Here8217s the thing. It WILL BE GOOD sometimes. It WILL BE SHIT in others. Your job is to work out, reliably which are the good and which are the shit times. 8220You should know that NOTHING in the real world is better than 65 in the long run.8221 Perhaps nothing in the real world to which an average investortrader has access Drop the flame-thrower, Scott I realize (I think) the intended target audience of this blog is not HFT And, LTCM had a phenomenal track record until the time when genius failed Thus far, an absolutely fantastic series of articles. Lucid, organized, obviously the result of much expenditure of your time and an exceedingly generous sharing of your knowledge and experience. It8217s important that the campaigns are not overlapping, indeed. Most futures markets are based on USD, and most futures markets measure real items like lumber and pork bellies which are inflationary. Therefore this method could have a basis. Did you READ my post I8217m not choosing a target for the system. I8217m simplifying the system design process to allow you to quickly test with pen and paper whether you have an edge or you are curve fitting. Today we will look at exit algos in detail. Beginners love systems with 8220go long when RSIMACDcustom indictor is xxx then go short again when it is xxxx8221 I have NEVER EVER seen a system like that not blow up its owner It8217s not a rule its a method for quickly testing your edge to see if it is worth doing further work. A good winning trade should be making at LEAST twice what you are risking, and ideally 3x what you are risking. Not all of them, but the good ones. If you can8217t just eyeball your chart and honestly say you don8217t have a CHANCE of getting a 3R winner, then you are not trading a good traders equation. I8217m not ruling out the possibility of 10R or 20R winners but I am nowhere NEAR getting to that stage at this point in system design. Heres a general rule 8211 If you can8217t outline in 20 words what your edge is you DO NOT HAVE AN EDGE. Your edge might be 8220trending markets tend to continue8221 or something thats based on a property of markets. If its a complicated formula you spent years developing and won8217t share because you don8217t want it getting out, then it is almost certainly not an edge. Scott, with all due respect, you should check his comments regarding the indices (DAX and US based) and if you read them in real time8230they look freakish. He has a system of multiple fills (4 in total)8230and in a lot of moments he picks the bottom (or top) to the tick8230trust me8230I read the comments in real time8230he claims a win rate of around 848230I do not know if it is that high (personally I do not think that it is that high), but it is clearly over 60-65. Again 8211 DO YOU GUYS FUCKING READ I8217m not some market predictor saying 8220the end is nigh8221. Predictions of all sorts, both bull and bear are bullshit. You sound like you are locked into your own prediction model, and prediction models are all, 100 without exception bullshit. How would you know when the current market will end You WOULDN8217T. I wouldn8217t Nobody does, not even Janet Yellen. The future is unknown, and comprised of unknowable variables. What I did say is that the current market type is QUIET BULL. Yes we have had 20 year bull markets before. From 82-86 we had a quiet bull, then in 87 the market went to VOLATILE BULL, up super strongly and crashed. Volatility fell into another quiet bull market (which as I said last a long time) then went up strongly in a mania and then crashed. It is a reasonable possibility that we go to a mania from here and shoot up HARD. The signs will be clear. It is a reasonable probability that we continue as we are now for another few years. But make no mistake we are 5 years in, and on a journey from the start to the end we are no longer at the start. It8217s not real. He8217s not posting his stops. This guy is NOT a profitable trader nor a pro 8211 I bet me left testicle on it. I know traders, I know winning traders, how they think and how they act. I (and anyone else who is a pro trader) can tell by reading a few days of comments that this guy is not a good trader in any objective sense. You are correct 8211 HFT is better than 65 (way better) and HFT firms are the most profitable businesses in the world pound for pound. I looked heavily at starting a HFT based business since I have the capital for the equipment and understand the math models they use. Bottom line it was going to be a multi million dollar exercise just to set up, let alone attract the right talent. I wouldn8217t have gotten any change from 5 mio, which is above my pay grade. I repeat 8211 NO MARKET EDGES ARE BETTER THAN 65 in the real world. HFT is NOT a market edge it is a mechanical edge based on technology. Mechanical edges ALL disappear over time, those firms are in a constant arms race to shave a few nano seconds. (yes, badly suboptimal) The flamethrower exists because unfortunately after years of Mole and I telling the participants here to trade like winners and not like losers, sadly loser thinking abounds. I8217m offering a sincere and heartfelt warning that I DON8217T THINK MANY OF YOU IF ANY WILL SURVIVE IN THE MARKETS DOING WHAT YOU ARE DOING. Most of you are blowing up. I8217m also offering you a systematic solution before I disappear. Personally I wish somebody had told me this stuff years ago, it is information hard won, and to my knowledge not available anywhere else in complete form. Ps 8211 I don8217t care about Lien8217s (or anyone8217s) predictions: if if have learned nothing else here it8217s that predictions (and especially my own about tops and bottoms) are worse than useless, they are bad trading mojo. NEW POST 8211 sorry its not what you were hoping for, its taking longer than I anticipated A smaller portfolio will most likely perform better. If you construct a large 100 futures market portfolio and trade all those markets indiscriminately you will be taking on a lot of correlated positions. Being Long 10yr notes in long term trend following is the same as being long the 5 yr note, being long the bund etc. The same can be said for most of the currency futures, grains etc. If you add a portfolio manager to your trading system that limits 8220group8221 positions to only 1 or 2 markets within each group, you will get most of the benefits of portfolio diversification, whilst keeping correlation risk under control (caveat emptor 8211 correlations are not stable). That way a smaller account would be more able to meet the margin requirements of maintaining the various simultaneous positions. Something that all trend followers need to bear in mind is that the actual signal for entry is a tiny part of the overall trading system. Risk control in all its different facets from position sizing to position correlation risk, drawdown controls etc are the key to a good trend following program. the information that you are posting is great
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